Finançament amb inversors: Diferències entre Venture Capital i Private Equity
Quan es busca finançament amb inversors, sovint es manegen opcions com capital de risc y private equity. Aquests conceptes tenen punts en comú, raó per la qual, de vegades, són identificats com una cosa semblant. Això no obstant, els separen diferències clau. Quins són?
Finançament amb inversors: Què és venture capital
En aquest cas, el capital inversor es comporta d'una manera diferent al private equity. Es col·loca a empreses noves, generalment tecnològiques. A continuació, es detallen, pas a pas, les particularitats que defineixen aquesta forma de inversió.
En quines entitats inverteix?
Principalment, en sectors com el tecnològic, biotecnològic o mediambiental (energies renovables) que estiguin en fases inicials del desenvolupament. El component disruptiu o innovador actua com a pol d'atracció per als inversors.
Quina participació adquireix i quines quantitats hi aporta?
La seva participació és minoritària, generalment per sota del 30%. Pel que fa a les quantitats econòmiques, no solen superar els 5-10 milions d'euros, que es cursen amb capital i no, com a l'altra opció, amb deute, per exemple.
Quin nivell de risc assumeixen els inversors?
Atesa la naturalesa de les empreses on s'inverteix, el risc és elevat. Són companyies noves, sense una trajectòria sòlida, amb projectes que encara no estan consolidats i que es troben en una primera fase en el temps, no tenen l'aval de bons resultats en el passat encara que sí un potent pla de negocis i una primera implementació en el mercat, que ofereixen certes seguretats als inversors.
Quins tipus de capital de risc hi ha?
És una inversió en capital d'arrencada o capital inicial. S'aporta inversió perquè un model de negoci que ja està testat es pugui escalar. D'aquesta manera l'empresa, gràcies als capitals obtinguts, pot accedir a altres mercats o desenvolupar noves línies de negoci.
Finançament amb inversors: Què és private equity
Aquesta opció es pot considerar conservadora en termes de risc, però potent pel que fa a capital invertit. Aquestes són les característiques que la fan diferent al capital de risc.
En quines entitats inverteix?
El seu objectiu són empreses pime assentades al mercat. Les receptores de capital han travessat les fases inicials i estan consolidades en l'etapa de creixement.
El finançament implica la capacitat de fer canvis estructurals de pes, que impactin positivament en l'estabilitat econòmica. A més, en aquest cas, les inversions es fan en entitats de qualsevol sector, no només a les disruptives.
Quina participació adquireix i quines quantitats hi aporta?
Moltes vegades, les firmes inversores adquireixen el 100% de les companyies mitjançant compres palanquejades. Són adquisicions finançades per tercers amb fons que són, principalment, instruments de deute. Així mateix, les quantitats són grans i solen superar els 100 milions d?euros.
Quin nivell de risc assumeixen els inversors?
És molt menor que en el cas anterior. Ara, abunden les sèries de registres i resultats de les empreses en què s'intervindrà. L'èxit o el fracàs dels productes o serveis està més que comprovat.
Quins tipus de private equity hi ha?
N'hi ha quatre. Hi ha el capital d'expansió, de desenvolupament o growth capital, on el finançament serveix com a palanca de creixement. Després, el capital de substitució o reemplaçament. Aquest activa processos de renovació en companyies familiars, filials o divisions que busquen una successió o reemplaçament de les cúpules.
En tercer lloc, les operacions palanquejades o LBO (leveraged buyout) recorren a finançament extern. Finalment, el capital de reestructuració, reorientació o turnaround, vol reorientar la marxa d'una companyia.
En comparar les modalitats de capital de risc y private equity, també hi ha diferències estructurals entre totes dues. La primera sol disposar de carteres diverses que cobreixen tots els àmbits dactivitat. La segona té un enfocament cenyit a les companyies de tecnologia.
Quins tipus d'inversors acudeixen a fòrums
Els fòrums d'inversió representen la major oportunitat de captació de capital a què tenen accés les organitzacions. Els avantatges són innombrables i no se cenyeixen al tancament d'acords. Des de fa uns anys, a causa de la digitalització, se celebren tant en format presencial com híbrid i virtual. Això facilita la participació.
Atesa la naturalesa dels projectes que hi van, és habitual trobar signatures de capital de risc o capital risc. Tot i això, no són els únics, ja que assisteixen membres tant internacionals com nacionals de tot l'ecosistema inversor. Busquen oportunitats per impulsar projectes i alguns dels principals inversors són els següents:
- Capital de risc.
- Family Office.
- Inversor privat / Fons.
- Industrial.
- Banca i Finances.
- Inversors corporatius.
- Capital privat.
- Fons regionals.
- Entitats de finançament circulant.
- Entitats de finançament alternatiu.
En general, té com a objectiu participar en la capitalització de negocis, sobretot en empreses que plantegen una inversió per créixer i expandir-se, amb una oportunitat de mercat molt clara.
Quines empreses solen invertir més
Atesa la gran quantitat i l'àmplia tipologia d'aconseguir finançament amb inversors, és complicat definir el perfil dels que aporten més capital. Si hi ha una cosa que els fons tenen clara és que el millor deal flow d'empreses es genera als fòrums d'inversió. Les entitats que hi acudeixen ho fan amb una clara predisposició a invertir i finançar les empreses.
A cada fòrum poden assistir entre 65 i 75 inversors, amb diferent perfil i objectiu. Així mateix, la possibilitat de participar online obre les dinàmiques i les fa més productives. Tant per als inversors com per als negocis que van a buscar capital, aquestes trobades són una gran oportunitat. Incrementen el coneixement, construeixen xarxes de contactes i tenen la possibilitat de signar acords.
Com es pot observar, les opcions no tenen a veure tant amb el model d'inversor, ja que poden ser capital de risc o private equity. S'ha vist que cadascuna respon a unes característiques, encara que les veritables oportunitats es basen a presentar projectes sòlids, atractius i amb potencial d'escalabilitat.
Si ets inversor a empreses, et convidem a contactar amb el millor deal flow, participant als nostres fòrums d'inversió. Si ets empresa i tens projectes de creixement, no dubtis a enviar-nos una proposta perquè analitzem la presentació en una de les edicions del fòrum d'inversió.
