Els fons d'inversió van començar a operar a Espanya a la dècada del 1980. Des d'aleshores, han superat nombroses reformes fiscals i fluctuacions dels mercats de valors. Malgrat alguns vaivens, tant els Fons d'Inversió Mobiliària (FIM) com d'Inversió en Actius del Mercat Monetari (FIAMM) segueixen demostrant un alt dinamisme. Són, des dels inicis, una opció valorada per molts espanyols com a eina destalvi. Tot i això, en termes relatius, només un 3 % manifesta que recorre a productes financers complexos.
Dit això, a Espanya hi ha una tipologia de fons molt variada. Això fa possible que hi hagi una opció d'inversió pràcticament per a cada perfil d'inversor. Tant els més arriscats com els més conservadors tenen on triar.
Causes de lèxit dels fons dinversió a Espanya
El creixement de la indústria dels fons d'inversió a Espanya va ser molt ràpid durant diverses dècades, fins a arribar la crisi financera, quan va experimentar un estancament. Això no obstant, aquests instruments financers continuen sent una de les eines preferides per molts inversors. Hi perceben grans facilitats per destinar el seu capital als mercats, tant de renda fixa com variable, nacional i internacional.
Alternatives d'inversió
Entre els factors que van propiciar el seu èxit, i que continuen sent la clau perquè molts inversors hi acudeixin, hi ha que proporcionen nombroses alternatives de capitalització. A això se suma que l'inversor pot diversificar risc i adaptar-lo al que estigui disposat a córrer. Així mateix, podeu fer-ho al termini que més us interessi per rendibilitzar el patrimoni destinat.
gestió professional
A més de la diversificació esmentada i la gestió professional, la liquiditat que proporcionen i el tractament fiscal són factors afegits que han contribuït al seu èxit. A això s'hi uneixen les economies d'escala que permeten produir grans beneficis amb una inversió relativament reduïda.
Emissió de deute públic, comissions bancàries i fidelització d'inversors
Un altre factor que ha estat decisiu per arrelar-la forma d'estalvi a Espanya ha estat que l'Estat ha pogut fer servir els fons com a mitjans per canalitzar les emissions de deute públic. El sector bancari també s'ha bolcat amb productes lligats a aquest àmbit, mogut per les comissions i el ganxo que les inversions suposen per aconseguir la fidelització d'un nombre més gran de clients.
Efecte de la crisi financera a la indústria dels fons d'inversió a Espanya
La crisi financera del 2007 i la complexitat dels mercats van posar de manifest a tot el món la necessitat que tots els agents implicats en els processos inversors actuïn amb la màxima transparència, responsabilitat i actitud activa en la cerca d'informació. A Espanya, també s'han introduït canvis, que han passat per una presa de consciència generalitzada respecte del paper que han de jugar tots els participants a les operacions.
Això inclou els inversors, que han de ser partícips actius a l'hora de demanar informació sobre els riscos i les característiques dels productes, contrastar dades i valorar opcions per a la presa de decisions.
A més d'això, el creixement progressiu dels mercats d'inversió que es va produir a Espanya fins al 2006, cal contextualitzar-lo en el marc de dues circumstàncies rellevants. Una és l'ambient de pèrdua de credibilitat gradual que va començar amb l'esclat de la bombolla puntcom a 2001. L'altra és la subsegüent crisi financera subprime iniciada l'any 2007, que va donar lloc a una altra erosió de reputació i de confiança de les Institucions d'inversió col·lectiva (IIC).
Molts inversors són ara més conscients del paper que han de jugar. Ara es coordinen amb les gestores de fons, que, alhora, han de complir una sèrie d'obligacions. Aquestes han de proporcionar a l'inversor la informació que sol·liciti sobre els fons als quals s'han de subscriure. I tot sense que hagi de fer cap pagament per això.
Aquestes gestores, a més, estan regulades i supervisades per la Comissió Nacional de l'Mercat de Valors (CNMV).
El paper dels fons d'inversió en la gestió de l'estalvi a Espanya
En aquest escenari, l'eficiència en la gestió dels fons, que es mesura amb els anomenats índexs de performance, ha demostrat ser alta. Això significa que hi ha uns bons índexs de rendibilitat mitjana, en relació amb el nivell de risc que assumeix l'inversor.
En un país com Espanya, on el 39% dels estalviadors utilitza el seu compte corrent, un 23% reconeix guardar els diners en metàl·lic i el 6,6% utilitza els plans de pensions, els fons d'inversió tenen encara un ampli marge per al creixement i el seu paper pot ser molt més gran en els propers anys. L'estabilització econòmica que es preveu per als propers anys, derivada de la previsible recuperació de la crisi causada per la pandèmia per COVID-19 i dels fons europeus, torna a posar els fons d'inversió en un bon punt de partida.